Výhoda překlenovacích úvěrů roste, nůžky úrokových sazeb se rozevírají

Česká národní banka dnes zveřejnila statistiky úvěrů na bydlení. Úrokové sazby zajištěných úvěrů stavebních spořitelen klesly na 2,05 %, zatímco hypotéky ostatních bank vzrostly na 2,11 %. Posun v sazbách je poměrně malý (v obou případech pouze o jeden bazický bod), ale vše nasvědčuje tomu, že nejde o náhodnou fluktuaci. U nezajištěných úvěrů je trend opačný, u stavebních spořitelen sazby vzrostly na 3,66 %, u ostatních bank poklesly na 2,96 %. Z důvodů, které jsem uváděl již dříve, publikované hodnoty nezajištěných úvěrů nepůsobí příliš věrohodně a uvádím je pouze proto, že jde o oficiální a zároveň jediné údaje.

Statistiky úvěrů na bydlení

Předzvěst návratu do normálu

Stavební spořitelny by za normálních okolností měly mít úvěry levnější než ostatní banky. K tomu jim dopomáhá specifický způsob finančního řízení a státní podpora. Skutečnost, že hypotéky jsou (nebo dnes už možná byly?) levnější než úvěry stavebních spořitelen je dáno extrémně nízkými úrokovými sazbami na trhu. Hypotéční banky dnes mají velmi levné zdroje a díky tomu mohou být levnější než stavební spoření. Růst úrokových sazeb hypoték může být náznakem návratu do normálního stavu, kdy úvěry stavebních spořitelen jsou výhodnější než hypotéky. Proč pouze náznakem? Drtivou většinu úvěrů stavebních spořitelen totiž dnes tvoří úvěry překlenovací, u kterých není úroková sazba zákonem nikterak omezována. Fakticky se jedná o tržní úrokové sazby. Motor stavebního spoření se dostane „do záběru“ v okamžiku, kdy úrokové sazby na finančním trhu vzrostou natolik, že se pro klienty stanou zajímavými úvěry ze stavebního spoření. Ty mají ze zákona omezenou úrokovou sazbu, která se u dnes prodávaných tarifů pohybuje mezi 1,99 a 4,0 % p.a. Jakmile se tyto sazby stanou výhodnější než alternativní nabídky, dojde k zásadní změně situace. Klienti, kteří si kdysi dávno uzavřeli smlouvu o stavebním spoření jen proto, aby získali státní podporu, náhle zjistí, že mohou u stavební spořitelny získat také výhodný úvěr. A začnou se těchto úvěrů dožadovat. Tím se zvýší objem úvěrů ze stavebního spoření a teprve to bude jasnou známkou návratu do normálního stavu.

Statistiky úvěrů na bydlení

Autor: Petr Kielar