Stavebním spořitelnám roste zisk, stále však zaostává za výsledky před vypuknutím pandemie

Stavebním spořitelnám v polovině letošního roku roste objem spravovaných vkladů (+2,1 %) i poskytnutých úvěrů (+6,2 %). Ještě rychleji roste zisk po zdanění, který se meziročně zvýšil o 18,9 %. Ukazují to pravidelně zveřejňované hospodářské výsledky jednotlivých spořitelen.

Vklady rostou, ale úvěry přibývají rychleji

Stejně jako v loňském roce, i letos je růst úvěrů v bilanci rychlejší, než růst vkladů. Připomeňme, že objem vkladů dlouho klesal a obrat přišel až v roce 2019. Od té doby je patrný mírný, ale zřetelný růst. Naproti tomu úvěry nastoupily na růstovou trajektorii již v roce 2016 a od té doby stoupají solidním tempem. Když se podíváme blíže na jednotlivé stavební spořitelny, vidíme, že objem vkladů narostl meziročně všem stavebním spořitelnám. Nejlépe si vedla Raiffeisen stavební spořitelna, které meziročně vzrostl objem vkladů o 5,9 %.

Úvěry přibývají nejvíce Modré pyramidě (meziročně +16,6 %). To je vcelku očekávaný důsledek raketového růstu prodeje nových úvěrů v posledním období. V grafu vidíme, že meziročně navýšily úvěry všechny stavební spořitelny, s výjimkou MONETY.

Důsledkem nerovnoměrného vývoje vkladů a úvěrů je další růst podílu úvěrů na vkladech ( (Loan To Deposit Ratio). Ten se za posledních 12 měsíců zvýšil z 84 % na 87 %. I zde jsou nápadné výsledky Modré pyramidy, která jako jediná má v úvěrech více prostředků, než činí objem spravovaných vkladů. To je ve světě klasického stavebního spoření neobvyklé, nicméně stávající převaha neregulovaných úvěrů U běžných úvěrů ze stavebního spoření je zákonem regulovaná úroková sazba, která za normálních okolností neumožňuje získávat zdroje na volném trhu. Dnes však převládají úvěry s neregulovanou úrokovou sazbou. v portfoliu takové hodnoty umožňuje.

Zisk roste – oproti loňsku

Hospodářský výsledek vykazuje pěkný meziroční růst o téměř 19 %. To je dobrá zpráva, ale s výhradou. Loňský rok totiž znamenal pro banky (včetně stavebních spořitelen) výrazný propad zisku. Stavební spořitelny v roce 2020 vykázaly o 38 % nižší zisk, než v roce předchozím. Příčinou byl dopad koronavirové pandemie a nízké úrokové sazby. Letošní růst zisku o 18,9 % tedy pouze částečně koriguje loňský propad. Navíc pohled na předchozí roky ukazuje, že zisk stavebních spořitelen dlouhodobě klesá.

Jedinou výjimkou je MONETA stavební spořitelna. Její zisk nejen stabilně roste, ale jeho výše dokonce předčí i větší konkurenty.

Úrokové sazby jsou dnes na vzestupu a očekává se jejich další růst. To by mohlo stavebním spořitelnám pomoci ve více ohledech. Obecně totiž platí, že vyšší úrokové sazby znamenají pro stavební spořitelny vyšší úrokové výnosy. Pokud nebude růst sazeb příliš vysoký, nemusí spořitelny měnit ani úrokové sazby z vkladů.

Autor: Petr Kielar